여러분들은 주식 투자를 하기 전 투자 대상 기업에 대한 공부를 얼마나 하고 의사 결정하시나요?!
요즘은 주식 투자에 대한 대내외 거시경제지표, 국내외 주식시장 마감 시황, 기업 이슈 등을 다양한 주식 관련 플랫폼(3ProTV, 인베스팅 닷컴, 네이버 증권 등)을 통해서 편리하게 접할 수 있는 것 같습니다.
이러한 정보접근의 편리성은 장점이 더 많지만 때로는 개인 투자자들이 무지성 투자를 하게 되는 경우도 있을 것입니다.
그리고 요즘처럼 주식 시장의 불확실성이 커진 상황에서 더욱 확인이 필요하겠지만 신규 투자를 위한 기초 지식으로 기업 재무제표(재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표, 주석 등) 보는 법을 알아두고 투자 전 해당 기업의 재무상태, 영업실적, 현금흐름, 부채규모 등을 체크하고 투자에 임하는 자세가 필요하다고 생각됩니다.
매년 4월이 되면 상장사 회계감사에 따른 "감사의견거절로 코스닥 상장사 무더기 상장폐지 사유에 해당되기 때문에 주식 거래정지"에 대한 기사를 수시로 접할 수 있는 계절이 점점 다가오는 시점이니 더더욱 현재 투자중인 기업이나 새롭게 투자할 기업의 기초적인 영업흐름과 회사의 매출 현황 등을 최소한 파악하고 투자를 하는 것이 바람직하다고 생각됩니다.
개인마다 여유자금 및 투자 성향이 다를 수 있겠지만 고위험 자산인 주식투자의 첫 단추를 잘 끼는 것이 중요하다는 생각을 하면서 주식 투자전 기초적인 기업실적과 재무제표를 확인하는 방법에 대해서 정리를 했습니다.
글 중간에 용어 설명란을 작성하였으니 참고해서 보시면 이번 글을 이해하는데 좀더 도움이 될 것으로 판단됩니다.
▶ 용어 설명 ◀
재무제표(Financial Ststements)
기업이 일정기간 동안 영업활동을 통하여 재무 상태와 실적에 관한 회계 보고서를 말합니다. 기업회계기준에서는 재무상태표, 포괄손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표 등을 기본 재무제표라고 정하고 있습니다.
재무상태표(Statement of Financial Position)
일정 시점에서 기업의 재정상태(자산・부채・자본)에 대한 정보를 제공하는 보고서입니다.
포괄손익계산서(Statement of Comprehensive Income)
일정기간 동안 기업의 경영 성과를 포괄적으로 수익과 비용으로 나누어 작성하는 보고서입니다.
현금흐름표(Statement of Cash Flows)
일정기간 동안 기업의 경영 활동으로 인해 발생한 현금흐름을 나타내는 표로 해당 기업이 현금을 어떻게 조달하고 사용되는지 보여주는 보고서입니다.
자본변동표(Statement of Changes in Equity)
일정 시점에서 기업의 경영에 따른 자본금의 변동 내역과 일정기간 동안의 자본의 크기에 관한 정보를 제공하는 보고서입니다.
의견거절(Disclaimer of Opinion)
공인회계사가 회계감사 시 감사인의 의견을 형성하는데 있어서 ①감사의 독립성이 결여되어 있는 경우 ②합리적인 증거물을 얻지 못하는 경우 ③계속기업에 대한 불확실성 등 객관적으로 사항이 중대한 경우 등의 사유를 기재하고 전체적인 재무제표에 대한 의견표명을 할 수 없음을 표시하는 감사인의 의견표명을 말합니다.
최근 기업들의 3분기 실적 발표가 마무리되고 있는 시점에서 일명 태조이방원 섹터 중 현재 가장 뜨거운 대장주인 2차전지 섹터 내 소재 기업으로 국내에서 유일하게 양극재와 음극재를 생산하는 "포스코케미칼"의 3분기 영업 실적을 통해서 기업 실적과 재무제표 보는 법을 알아보도록 하겠습니다.
(이번 사례는 주식 투자 전 기초적인 기업 실적과 재무제표를 간단하게 확인하는 차원이며, 포스코케미칼에 대한 매수와 매도를 추천드리는 자료가 아님을 미리 말씀드립니다)
기본적으로 기업 실적과 재무제표를 확인하는 방법은 여러 가지가 있겠으나 저는 네이버 금융과 금융감독원 전자공시시스템에서 투자종목에 대한 검색을 통해서 확인하고 있습니다.
최근 코피스 지수가 전년 대비 약 33% 하락한 시점에서 상대적으로 포스코케미칼 1년 주가 수익률은 30.56% 상승하였으며, 이번 3분기 실적 발표를 전부터 주가는 우상향하고 있었습니다.
네이버 금융 포스코케미칼 기업현황에서 외국인 투자 지분율은 8.34% 임을 확인할 수 있으며, 신용등급은 AA- 등급입니다.
주요 주주는 포스코 그룹외 4인 포함 64.54% 보유지분을 가지고 있으며, 국민연금공단 또한 포스코케미칼 지분을 5.57% 보유하고 있는 것으로 나타납니다.
포스코케미칼 22년말 예상 PER(주가수익비율)은 71.37배로 21년 PER(주가수익비율) 110.62배 보다 35.53% 낮아질 것으로 예상되는데 이는 전년보다 올해 기업 실적이 증가하고 있고 반대로 PBR(주가순자산비율)은 전년대비 10.88% 떨어질 것으로 예상하고 있으며, EBITDA(영업활동을 통해서 수익을 낸 현금창출 능력)는 전년대비 1,448.1억원으로 71.38% 증가할 것으로 예상되고 있기 때문에 현재의 주가 상승이 단순한 이슈에 의한 일시적인 오버슈팅이 아니라는 것을 나타내는 보조지표라고 말할 수 있겠습니다.
또한 이번 3분기 영업이익 및 당기순이익 또한 시장 컨센서스보다 어닝서프라이즈로 발표되었으며, 생소한 용어는 아래의 용어설명을 참조하시기 바랍니다.
▶ 용어 설명 ◀
PER(주가수익비율, Price Earning Ratio)
특정 회사의 주식 가격이 현재 주식시장에서 고평가 또는 저평가됐는지를 판단하는 기초가 되는 지표입니다.
즉, PER이 높으면 특정 회사가 벌어들이는 수익 대비 주식 가격이 높다는 것을 의미하고 반대로 PER이 낮으면 회사의 영업활동에 따른 순이익대비 시장에서 거래되는 주식가격이 낮기 때문에 주식 가치가 상승할 여력이 높다고 예상할 수 있겠습니다.
PBR(주가순자산비율, Price Book Value Ratio)
해당 기업의 주가를 순자산(총자산 ㅡ 총부채) 대비 주당 몇 배로 시장에서 거래되고 있는지를 나타내는 지표입니다.
PBR은 기업의 재무상태 측면에서 주식 가격을 판단하는 지표로서, 배수가 낮을수록 해당 기업의 재무구조가 안정적으로 회사의 청산가치보다 주가가 저평가됐다고 판단할 수 있는 근거가 됩니다. 즉, 특정 회사의 PER이 1 이하면 그 회사의 시가총액이 해당 기업의 순자산 가치보다 낮다는 것으로 만약 회사가 청산하면 해당 시점의 주가에 투자한 금액을 모두 회수할 수 있다는 뜻입니
다.
EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
특정 기업이 영업활동을 통해서 수익을 낸 현금창출 능력을 보여주는 수익성 지표입니다.
EBITDA는 이자비용, 세금, 감가상각비 등을 차감하기 전 순이익을 뜻하는데 해당 기업의 수익창출 능력을 비교하는데 활용되고 있습니다.
네이버 금융에서 제공하는 포스코케미칼의 주요 재무정보로 기본적으로 매출액, 영업이익, 당기순이익, 자산총계, 부채총계, 현금흐름, 영업이익률 등 박스 표시한 수치는 확인하고 투자에 대한 판단 여부를 결정하는 것이 투자자의 올바른 자세가 아닐까 생각됩니다.
▶ 용어 설명 ◀
ROE(자기자본이익률, Return On Equity)
특정 기업이 투입한 자기자본을 이용하여 어느 정도의 이익을 창출했는지를 나타내는 지표입니다.
기업이 투자된 자본 대비 순이익을 많이 달성했다는 것은 효율적인 경영활동을 통해서 기업의 이익창출 능력을 나타내는 것으로 주식 투자자 입장에서는 ROE가 높은 기업에 투자를 함으로써 투자수익률을 높을 수 있는 투자의 보조지표로 많이 활용하고 있습니다.
ROA(총자산순이익률, Return On Asset)
특정 기업이 보유한 회사의 총자산(순자산+부채)을 어떻게 효율적으로 운용했는지를 나타내는 수익성 지표입니다.
ROA가 높을수록 해당 기업이 한정된 자산을 효율적으로 활용하는지 여부를 평가하는 척도가 되기도 합니다.
아래의 자료들은 네이버 금융에서 제공하는 포스코케미칼에 대한 투자의견 컨센서스, 주요제품 매출구성, 내수 및 수출구성, 재무분석, 투자분석, 주가와 컨센서스, 펀더멘털 비교, 전자공시, 공매도 현황 등에 대한 자료입니다. 한 종목을 투자하기 전에 간단하게라도 확인을 하면 현명한 투자를 하는데 도움이 되는 자료라고 판단되기 때문에 시간을 투자해서 간단하게라도 확인을 하시고 투자하시면 좋겠다는 생각입니다.
그리고 아래는 금융감독원 "전자공시시스템"을 통한 포스코케미칼 3분기 기업 실적을 확인하는 방법입니다.
위에서 언급한 네이버 금융에서 제공하는 포스코케미칼에 대한 자료가 시각적으로 보기도 편리하다고 생각되지만, 코스피나 코스닥 시장에 상장되지 않은 비상장 기업 중 외부감사 요건에 해당되는 회사들의 기업정보 및 기업실적에 대한 자료를 찾고자 한다면 금융감독원 전자공시시스템을 통해서 확일할 수 있는 방법도 참고적으로 알아두면 좋겠습니다.
이상 기초적인 기업실적과 재무제표를 확인하는 방법을 짧게나마 정리해 보았습니다.
앞으로 "주식 투자를 시작하기 전에 기업 실적에 대한 정보를 확인해서 성공투자하시길 바라는 마음"을 끝으로 글을 마치겠습니다.
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